Les bases du “Principe de l'horloge économique” (PHE) derrière cette charte.
Le Heatmap quotidien
Cette carte est un produit de ce principe et une représentation graphique des classes d'actifs qui sont susceptibles de faire mieux que leurs pairs dans l'année à venir pour un pays donné. Cette carte est dérivée des prévisions à un an de deux indicateurs macroéconomiques qui alimentent le modèle d'allocation d'actifs. Ce modèle, à son tour, nous indique où (ne pas) investir à la fois en termes de classes d'actifs et en termes géographiques. Le principe de l'horloge économique est désormais un outil largement reconnu pour déterminer la répartition des actifs.
Entrées dans le PHE
Deux types de données sont nécessaires à ce modèle
Tendance de l’inflation dans un pays
Tendance de croissance PIB du pays
Ces données clés peuvent être trouvées en diverses sources. Même si elles ne changent pas tous les jours, elles sont surveillées quotidiennement afin d'être au courant de tout changement significatif dans les tendances de croissance du PIB ou d'inflation.
Résultats du PHE
Le principe original de l'horloge économique est basé sur la tendance de la croissance du PIB et la tendance de l'inflation, ce qui nous donne 4 résultats possibles pour chaque pays que nous suivons.
Investissez judicieusement et restez curieux !
Comme vous pouvez le voir, cela nous donne 4 résultats possibles ET une indication sur la classe d'actifs qui est susceptible de faire mieux que ses pairs au cours de l'année à venir (sur la base de prévisions à un an). Il ne s'agit pas d'une science pure, car prédire l'avenir ne l'est jamais, mais l'ensemble est basé sur les observations des économistes sur de nombreuses années. Cette approche nous donne quatre scénarios de base :
Croissance PIB à la hausse & Inflation à la baisse > les actions sont recommandées
Croissance PIB à la hausse & Inflation à la hausse > les matières premières préconisées.
Croissance PIB à la baisse & Inflation à la hausse > les liquidités sont recommandées
Croissance PIB à la baisse & Inflation à la baisse > les obligations sont recommandées
Quid de l’immobilier ou des investissements alternatifs par exemple?
Que se passe-t-il quand une tendance n’est pas claire?
Quid si un tendance de croissance PIB ou inflation reste inchangé, c.à.d «plate»?
Notre extention du PHE
Introduction de la notion d'une tendence plate “FLAT” (incorporé dans ce site)
Introducion de deux classes d'actifs supplémentaires (pas incorporé dans ce site)
Introduction de la notion de tendances plates (Flat Trends)
Au lieu d'avoir uniquement des tendances en hausse « UP » ou en baisse « DOWN », la notion de tendance plate «FLAT » est introduite. Dans ce cas, nous allouons deux classes d'actifs (sur une base 50/50) au lieu d'une seule à un scénario contenant une tendance plate. En d'autres termes, nous diversifions entre les deux résultats qui sont les plus susceptibles de surperformer les pairs dans un scénario « plat ».
Le revers de la médaille est que, ce faisant, nous avons soudain 9 scénarios de base possibles par pays au lieu de 4. Néanmoins, cette amélioration est appliquée par défaut à TOUTES les grilles d'allocation d'actifs libres.
Introduction de deux classes d'actifs supplémentaires
Celles-ci ne sont pas disponibles dans les grilles d'allocation d'actifs gratuites. Des grilles d'allocation spécifiques peuvent être élaborées ultérieurement pour les Family Offices, les gestionnaires de patrimoine, etc. Dans ces grilles d'allocation avancées, les nouvelles classes d'actifs se voient attribuer un pourcentage fixe (au lieu d'une fourchette) de l'allocation d'actifs globale
Investissements alternatifs
Ici on considère par exemple l’immobilier, crypto, art, diamants, collections et autres.
Portefeuille central (Core ou noyau)
Certains travaillent avec une approche d'investissement Core/Satellite, c.à.d. avoir un portefeuille central quasi fixe qui est entouré par des investissements «satellites». En ajoutant «Core» comme nouvelle classe d’actifs, il est possible d’intégrer cette approche dans les grilles d’allocation. Tout ce dont on a besoin est l'allocation d'actifs du portefeuille central (liquidités, d'obligations, d'actions, de matières premières et d'actifs alternatifs) ainsi que la valeur totale de ce portefeuille central.
Le Heatmap quotidien
En appliquant tous les principes décrits ci-dessus à chacun des 40 pays suivis, nous obtenons 40 résultats qui sont rassemblés dans cette carte thermique. En un coup d'œil, vous voyez quel pays se trouve dans quelle partie de son cycle économique et, en bas, quel type de classe d'actifs est susceptible d'obtenir de meilleurs résultats que ses pairs pour chaque pays donné. Il faut se réaliser que les poids lourds du PIB tels que les États-Unis et la Chine ont logiquement une influence considérable sur les grilles d'allocation d'actifs. D'où la possibilité d'opter pour un biais PIB.
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Heatmap quotidien
Les bases du “Principe de l'horloge économique” (PHE) derrière cette charte.
Le Heatmap quotidien
Cette carte est un produit de ce principe et une représentation graphique des classes d'actifs qui sont susceptibles de faire mieux que leurs pairs dans l'année à venir pour un pays donné. Cette carte est dérivée des prévisions à un an de deux indicateurs macroéconomiques qui alimentent le modèle d'allocation d'actifs. Ce modèle, à son tour, nous indique où (ne pas) investir à la fois en termes de classes d'actifs et en termes géographiques. Le principe de l'horloge économique est désormais un outil largement reconnu pour déterminer la répartition des actifs.
Entrées dans le PHE
Deux types de données sont nécessaires à ce modèle
Tendance de l’inflation dans un pays
Tendance de croissance PIB du pays
Ces données clés peuvent être trouvées en diverses sources. Même si elles ne changent pas tous les jours, elles sont surveillées quotidiennement afin d'être au courant de tout changement significatif dans les tendances de croissance du PIB ou d'inflation.
Résultats du PHE
Le principe original de l'horloge économique est basé sur la tendance de la croissance du PIB et la tendance de l'inflation, ce qui nous donne 4 résultats possibles pour chaque pays que nous suivons.
Investissez judicieusement et restez curieux !
Comme vous pouvez le voir, cela nous donne 4 résultats possibles ET une indication sur la classe d'actifs qui est susceptible de faire mieux que ses pairs au cours de l'année à venir (sur la base de prévisions à un an). Il ne s'agit pas d'une science pure, car prédire l'avenir ne l'est jamais, mais l'ensemble est basé sur les observations des économistes sur de nombreuses années. Cette approche nous donne quatre scénarios de base :
Croissance PIB à la hausse & Inflation à la baisse > les actions sont recommandées
Croissance PIB à la hausse & Inflation à la hausse > les matières premières préconisées.
Croissance PIB à la baisse & Inflation à la hausse > les liquidités sont recommandées
Croissance PIB à la baisse & Inflation à la baisse > les obligations sont recommandées
Limites du PHE
Deux remarques principales sur ce modèle en de qui concerne myinvestmentassistant.com
Le modèle ne traite que quatre classes d’actifs.
Quid de l’immobilier ou des investissements alternatifs par exemple?
Que se passe-t-il quand une tendance n’est pas claire?
Quid si un tendance de croissance PIB ou inflation reste inchangé, c.à.d «plate»?
Notre extention du PHE
Introduction de la notion d'une tendence plate “FLAT” (incorporé dans ce site)
Introducion de deux classes d'actifs supplémentaires (pas incorporé dans ce site)
Introduction de la notion de tendances plates (Flat Trends)
Au lieu d'avoir uniquement des tendances en hausse « UP » ou en baisse « DOWN », la notion de tendance plate «FLAT » est introduite. Dans ce cas, nous allouons deux classes d'actifs (sur une base 50/50) au lieu d'une seule à un scénario contenant une tendance plate. En d'autres termes, nous diversifions entre les deux résultats qui sont les plus susceptibles de surperformer les pairs dans un scénario « plat ».
Le revers de la médaille est que, ce faisant, nous avons soudain 9 scénarios de base possibles par pays au lieu de 4. Néanmoins, cette amélioration est appliquée par défaut à TOUTES les grilles d'allocation d'actifs libres.
Introduction de deux classes d'actifs supplémentaires
Celles-ci ne sont pas disponibles dans les grilles d'allocation d'actifs gratuites. Des grilles d'allocation spécifiques peuvent être élaborées ultérieurement pour les Family Offices, les gestionnaires de patrimoine, etc. Dans ces grilles d'allocation avancées, les nouvelles classes d'actifs se voient attribuer un pourcentage fixe (au lieu d'une fourchette) de l'allocation d'actifs globale
Investissements alternatifs
Ici on considère par exemple l’immobilier, crypto, art, diamants, collections et autres.
Portefeuille central (Core ou noyau)
Certains travaillent avec une approche d'investissement Core/Satellite, c.à.d. avoir un portefeuille central quasi fixe qui est entouré par des investissements «satellites». En ajoutant «Core» comme nouvelle classe d’actifs, il est possible d’intégrer cette approche dans les grilles d’allocation. Tout ce dont on a besoin est l'allocation d'actifs du portefeuille central (liquidités, d'obligations, d'actions, de matières premières et d'actifs alternatifs) ainsi que la valeur totale de ce portefeuille central.
Le Heatmap quotidien
En appliquant tous les principes décrits ci-dessus à chacun des 40 pays suivis, nous obtenons 40 résultats qui sont rassemblés dans cette carte thermique. En un coup d'œil, vous voyez quel pays se trouve dans quelle partie de son cycle économique et, en bas, quel type de classe d'actifs est susceptible d'obtenir de meilleurs résultats que ses pairs pour chaque pays donné. Il faut se réaliser que les poids lourds du PIB tels que les États-Unis et la Chine ont logiquement une influence considérable sur les grilles d'allocation d'actifs. D'où la possibilité d'opter pour un biais PIB.